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夏斌丨非银行金融监管:一个经40年未解的难题

分类目录:财经新闻 | 发布日期:2019-09-18 10:41:22 | 作者:柴油发电机组厂家| 来源:, cliftonburt.com |
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原题:夏斌进的非银行金融监管:一个40年的难题面对大量复杂的遗留问题,当前的整改工作相当复杂和困难,特别是在金融监管领域。既有当前经济低迷的王牌,也有守住底线的双重压力。然而,这一苦果必须吞下,40年来信托业的反复发展历史也给凯时官网敲响了警钟。夏斌国务院顾问、当代经济学基金会主任、国务院发展研究中心金融研究所名誉主任、中国人民银行非银行部主任、基金会主席《中国首席经济学家》第9期,原题为“非银行金融监管:一个40年未解决的问题”

夏斌丨非银行金融监管:一个经40年未解的难题

  

--1999年,作者在接受《金融时报》封面文章采访时接受了“信任:最后一次整顿”的口号。《财经》杂志H期,表达了他当时执掌全国信托业的决心。

夏斌丨非银行金融监管:一个经40年未解的难题

  

面对1982年、1985年、1988年、1995年我国信托业四次全行业清理整顿的现实,第五次整顿该如何进行?理想的目标不仅是解决现有的系统性金融风险问题,即全国239家信托公司6464亿元资产存在的严重风险问题(中国人民银行向中央政治局领导汇报了信托风险情况)。同时也要彻底解决长期存在的发展模式不明确、定位不准确、监管体系不健全等问题。甚至有一部分缺失,导致信托机构成为改革开放以来关闭和整顿频率最高的金融机构。

自1979年第一家信托投资公司中国国际信托投资公司成立以来,我国信托业发展迅速。信托业的“金融百货”模式作为改革开放的产物,有力地冲击了当时混合经营模式下僵化的信贷计划管理体制,打破了“钱打酱油不成醋”的局面,提高了利用效率。全社会的资金效益。实事求是地说,信任的历史作用是不可抹去的。

随后的四次关闭和合并大多与当时宏观经济失控造成的通货膨胀相一致。一方面,在鼓励改革开放和“金融百货”信托业发展的同时,制定的年度信贷投放管理方案缺乏“社会融资总量”的总体思路、概念和测算。它被紧紧地束缚着。银行信贷与不受约束的金融市场,两种融资渠道并行发展;另一方面,缺乏金融监管和决策经验,信托监管体系缺乏行业内在的约束机制。加上m2并不是真正意义上的控制货币总量的手段。当宏观经济受到冲击时(往往不仅是货币和信贷因素造成的),结果必然是整个信贷失控。”柿子挑软捏”,失控的板子总是打到最后的信任。

鉴于历史上宏观失控的教训,“最后一次整顿”的口号是彻底规范资产规模仅次于银行业的信托业,使其真正回归“受托理财”的业务本源。代表他人”。

因此,当时要求信托公司的业务应当与证券业分离,不能直接做股票业务,可以单独或者合并成立证券公司;必须与银行业分离,不能直接做债务业务。以及相应的贷款业务。归根结底,要切断信托所承载的证券业务和银行业务的“两翼”,打破信托业的“金融百货”模式。经过第五次全行业清理整顿,信托机构从1999年的239家减少到现在的68家。近20年来,虽然在具体经营方式上有所调整,但“受托理财”的主导地位从未动摇。信托业务模式只能收取手续费和管理费,不能直接从事证券业务,不能收取存贷利差,此后已牢固确立。

1999年以后,在第五次全行业信托合并中,虽然2001年颁布的《信托法》对信托行为的当事人作出了明确的法律约束,但对于如何监管其他机构的委托代理融资业务,法律却不明确。例如证券、保险、基金和银行。授权国务院管理。《信托法》第四条规定:“受托人以信托机构的形式从事信托活动,其组织管理的具体办法由国务院规定。”

国务院办公厅2001年12月下发的《关于执行〈中华人民共和国信托法〉有关问题的通知》(中国人民银行办公厅第101号)指出“中国人民银行和证券交易委员会证监会分别负责对信托投资公司、证券投资基金管理公司和其他从事商业信托活动的机构的监督管理。未经中国人民银行和证券监督管理委员会批准,任何法人不得以任何形式从事商业信托活动。但是,国家文件只承认上述两类机构可以从事信托活动。

在现实中

 
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